来源：火狐体育直播NBA    发布时间：2023-11-13 10:33:47

　　11月8日晚，公司公告，拟现金2.05亿收买摩多利智能传动（江苏）65%股份，标的公司总估值3.15亿元，买卖对价约2.05亿元，转让方为关向上、李泽民、戈贻怀三人，并许诺标的公司23-25年累计完成扣非归母净利润别离不低于0.21、0.44、0.72亿元。

　　经过收买快速切入精细行星减速器商场，进一步丰厚通用减速器产品线。摩多利智能传动主营高端精细行星减速机，产品大范围的应用于激光切割机、数字控制机床、机器人、锂电池设备、光伏设备、印刷设备等中高端配备范畴。其具有老练、先进的高精度行星减速器技能，产品具有较强的商场竞争力；并于2016年建立法国合资公司，敞开国际化开展。依据QYResearch计算的出售数据，2022年全球行星减速器出售金额为12.03亿美元，其间我国境内出售金额为5亿美元；日本新宝、科峰智能及纽氏达特是我国精细行星减速器商场的首要供货商，2022年我国商场占有率别离为20.4%、11.7%、9.45。咱们咱们都以为此次收买，公司将快速进入高端精细行星减速机范畴，丰厚公司通用减速器系列，并与单位现在有事务尤其是谐波减速器事务在工业上具有必定的协同效应，有利于加强与下流客户的工业互动，一起增厚公司业绩。

　　制造业需求边沿复苏，公司主业有望进入新一轮上升通道。通用减速器商场需求现在处于筑底阶段。2023年8月，我国工业企业产成累计同比数据呈现拐点、累计同比约2.4%（7月增速1.6%），9月增速上升到3.1%，短期承认拐点，或进入自动补库存阶段。跟着经济逐步复苏，通用减速器职业需求有望进入新一轮景气周期，公司在通用减速器范畴具有较强的产品竞争力，并经过捷诺品牌切入高端商场，有望完成新一轮的快速增长。

　　咱们估计公司2023-25年归母净利润3.85/5.07/6.46亿元，公司股票现价对应PE估值为31/23/18倍，保持“买入”评级。